оценка бизнеса Базовые вопросы 1. Что означает понятие «оценка бизнеса»? Ответ: Стоимость бизнеса является объективным показателем успешности его функционирования. Оценка бизнеса по своей сути – это сложный комплекс мер по определению его совокупной стоимости. Данная стоимость складывается из таких показателей, как пассивы и активы предприятия (и материальные, и нематериальные), эффективность деятельности, ценность человеческих ресурсов, конкурентные преимущества, а также из других составляющих, косвенно или прямо оказывающих влияние на суммарную стоимость бизнеса. Иными словами, оценка бизнеса – это организационный, финансовый и технологический анализ, как текущей деятельности предприятия, так и его перспектив. При этом бизнес оценивается как имущественный комплекс, способный приносить прибыль своим владельцам. 2. Когда необходимо проведение оценки бизнеса? Ответ: Наиболее часто оценку бизнеса проводят в следующих случаях: продажа предприятия или его части; аренда; разработка инвестиционных проектов по развитию компании; переоценка основных фондов; получение заемных средств под залог имущества компании; имущественные споры; страхование имущества предприятия; реорганизация, ликвидация и проведение процедур банкротства предприятий; конвертация акций, определение эффективности дополнительной эмиссии ценных бумаг; оптимизация деятельности имущественного комплекса компании; исчисление базы для налога на имущество. 3. Можно ли оценить бизнес самостоятельно? Ответ: Бизнес - сложная категория, которая практически не поддается оценке собственными силами. Однако очень приблизительную его стоимость получить можно – для этого существуют специальные онлайн-сервисы. Примерную оценку бизнеса можно произвести и на основе отчетности компании. Приступая к самостоятельной оценке бизнеса такими способами, тем не менее, стоит помнить, что полученные данные никоим образом не могут рассматриваться в качестве официальных сведений, и они однозначно не будут приняты судами или нотариусами, если вы соберетесь приводить их в качестве аргумента. Кроме того, при оценке бизнеса самостоятельно невозможно учесть довольно большое число сопутствующих факторов, поэтому такую ответственную и сложную процедуру разумнее все-таки доверить профессионалу-оценщику. 4. В чем заключается оценка производственной компании? Ответ: Оценка производства - довольно трудоемкий процесс, требующий специальных знаний. При проведении оценки анализируются следующие показатели: производственные товарно-материальные запасы, в т. ч. незавершенное производство; основные производственные фонды: машины, оборудование, инвентарь; технический уровень производства: степень механизации и автоматизации, прогрессивность технологий, использование научных достижений и т.д.; экономическая эффективность производства: рассчитываются показатели эффективности использования оборотных средств, основных фондов, наемного труда. 5. Какую информацию дает предприятию его оценка? Ответ: Оценка стоимости компании дает возможность принимать взвешенные и рациональные решения по ее управлению, оптимизировать финансово-хозяйственную деятельность, кадровый состав предприятия, систему налогообложения. Кроме того, в ходе оценки бизнеса нередко выясняется такая информация, которая необходима для выработки оптимальной стратегии развития предприятия и увеличения его конкурентоспособности. 6. В каких случаях оценка стоимости компании является обязательной процедурой? Ответ: В общем случае оценка бизнеса - процедура добровольная, однако в некоторых ситуациях она обязательна. В соответствии с положениями ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», оценку необходимо проводить при совершении сделок с объектами, полностью или частично принадлежащим Российской Федерации, субъектам РФ и муниципальным образованиям: в случае приватизации таких объектов, передачи в доверительное управление или аренду; для получения банковского кредита под залог этих объектов; для определения стартовой цены на аукционах и конкурсах; в случае внесения подобных объектов в уставный капитал. 7. Документы, необходимые для оценки Ответ: Для проведения оценки бизнеса заказчику следует предоставить оценщику правоустанавливающие, а также иные документы, имеющие отношение к объекту оценки: устав предприятия и свидетельство о его регистрации; перечень объектов недвижимости, основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг, проспекты эмиссии, отчеты об итогах выпуска (в случае наличия); сведения о структуре предприятия и видах его деятельности; правоустанавливающие документы на недвижимое имущество организации; бухгалтерская и налоговая отчетность, аудиторские заключения; справка о задолженности перед бюджетом или об отсутствии таковой; перечень дочерних предприятий, филиалов и документы, имеющие к ним отношение (при наличии). В зависимости от конкретной ситуации оценщику может потребоваться и иная документация. 8. Какие существуют виды оценки бизнеса? Ответ: В соответствии с нормами ФЗ-209 "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации", категории субъектов предпринимательства классифицируются следующим образом: малый бизнес, средний и крупный. Каждый из них имеет свои особенности, которые нельзя не учитывать при оценке предприятий и которые определяют следующие направления оценки бизнеса: оценка малого бизнеса – чаще всего используется не для целей продажи, а для определения реальной ситуации на предприятии; оценка среднего бизнеса – очень востребована для операций по финансированию, кредитованию, для сделок по продаже бизнеса, а также для выхода из него; оценка крупного бизнеса – как правило, это индивидуальный проект, над которым должен работать оценщик наиболее высокой квалификации. Сопутствующие услуги: Оценка нематериальных активов 9. Основные элементы нематериальной стоимости бизнеса Ответ: Прежде всего, стоит уточнить, что понятия «нематериальная стоимость бизнеса» и «нематериальные активы» (интеллектуальная собственность) не идентичны. Основными элементами нематериальной стоимости бизнеса являются: предпринимательский талант создателя компании; концепция бизнеса; ноу-хау или другие уникальные преимущества; авторские права; товарные знаки; трудовые контракты; клиентская база; узнаваемость на рынке; лучшие условия контрактов на рынке; потенциал развития конкретной отрасли; прочие элементы, которые определяются оценщиком в каждом отдельном случае. 10. Нормативно-правовая база проведения оценки бизнеса и предприятия Ответ: Проведение оценки бизнеса регулируется законодательством РФ, в частности, следующими правовыми актами: ФЗ-51 от 30.11.1994г. «Гражданский кодекс РФ»; ФЗ-135 от 29.07.1998г. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»; ФЗ-127 от 26.10.2002г. «О несостоятельности (банкротстве)» - ст.130 указанного закона регулирует порядок оценки имущества должника. 11. Зависит ли оценочная стоимость бизнеса от того, с какой целью производилась его оценка? Ответ: Говоря об оценке бизнеса, нередко можно столкнуться со следующим заблуждением: стоимость бизнеса всегда зависит от цели проведения его оценки. Действительно, стоимость, выгодная покупателю, может быть совсем не выгодна продавцу и наоборот. Однако качественная оценка бизнеса всегда нацелена не на чью-либо выгоду, а только на объективность. Высокопрофессиональная, экспертная оценка заключается в определении справедливой рыночной стоимости компании, а это означает, что стороны имеют полную информацию об условиях сделки и не вступают в нее по принуждению. Такая оценка объективна и независима от целей ее проведения. Вопросы по методологии 12. По каким основным принципам оценивается стоимость бизнеса? Ответ: Единой базой оценки стоимости любых объектов (в т. ч. и имущества предприятий) являются принципы оценки бизнеса, которые можно разделить на три основные группы: принципы, связанные с представлениями собственника о своем бизнесе (принцип полезности, принцип замещения и принцип ожидания); принципы, связанные с особенностями объектов оценки или их эксплуатации (принцип вклада, принцип добавочной продуктивности, принцип сбалансированности и принцип предельной производительности); принципы, связанные с воздействием конкурентного рынка (принцип зависимости, принцип соответствия, принцип предложения и спроса, принцип конкуренции, принцип изменения и принцип наилучшего использования). 13. Методы оценки бизнеса Ответ: Аналитические методы оценки бизнеса включают три подхода: затратный (стоимость предприятия оценивается понесенными издержками), доходный (оценка производится исходя из ожидаемого дохода) и сравнительный (определяется рыночная стоимость продажи компании на основе аналогов). Каждый из перечисленных подходов может быть реализован тем или иным методом: затратный - методами стоимости чистых активов и ликвидационной стоимости; сравнительный – методами сделок, рынка капитала и отраслевых коэффициентов; доходный - методами капитализации доходов и дисконтированных денежных потоков. 14. Этапы оценки компании Ответ: Оценка компании, бизнеса – сложный и многоступенчатый процесс, в котором можно выделить следующие основные этапы: экспертное интервью с руководителями и владельцами бизнеса; исследование отраслевого рынка; изучение отчетности, документации компании; определение справедливой стоимости бизнеса; анализ угроз и рисков бизнеса; определение потенциала развития предприятия; выбор подходящей модели оценки; оценка с использованием выбранных подходов; согласование результатов; составление отчета об оценке бизнеса. 15. Основные вопросы, на которые необходимо ответить при оценке бизнеса Ответ: Вопросы, на которые нужно дать ответ специалисту в процессе оценки предприятия, формулируются в зависимости от конкретной задачи заказчика и особенностей его бизнеса. Специалист-оценщик должен поставить вопросы таким образом, чтобы в итоге получить компетентную исчерпывающую информацию о бизнесе. Таких вопросов может быть множество, однако основополагающими из них являются следующие: Каков размер прибыли на сегодняшний день? Каковым будет планируемый прирост прибыли в будущем? Какова ожидаемая рентабельность бизнеса? https://www.iscons.ru/business/ оценка бизнеса